”
他指着吴楚之半天说不出话来,吴楚之也只是笑眯眯的望着他。
颜义山忙不迭的端着茶喝了一口,稳了稳心神,这才继续开了口,
“你小子是打算做空?这个有点异想天开了吧?别人刚用事实反击的市场上关于他们财务造假的质疑。”
吴楚之笑着轻声问道,“颜叔,那种倍数增长的报表,您真的一点都不怀疑?
您搞金融这么多年,应该很清楚公允价值计价的弊端。”
“安然事件”是国内商科必讲的案例,但是其问题的本质,很少有老师敢讲。
其实吧,安然公司并没有违反任何会计准则,相反,它一直是会计准则的灵活运用者与推动者。
当然,在其发展良好的阶段,这些人们都是为之鼓掌的,但是当出了问题,谁管你是不是会计准则的创新?
愤怒的人民和似懂非懂的法官,自然会判你有罪的。
整个事件,只能说是安然利用了会计准则中公允价值概念的漏洞。
公允价值是什么?
其实用大白话来解释就是,公允价值就是买卖双方都觉得值那么多钱。
比如一辆旧汽车,原值15万元,折旧14万元,账面价值就是1万元,但在二手车市场上可以卖3万元,这个3万元买卖双方都认可,就是公允价值!
通常情况下,公允价值与企业财务的账面价值是不一样的。
最典型的例子就是一个公司以200万购进了一套燕京的房子。
20年后,按照传统的会计核算,20年的折旧期,这套房子在企业的账面上只有6-10万的残值。但市场上,这套房子也许价值远不止2000万了。
所以,公允价值这个概念的提出,就是来弥补传统历史成本计价下的缺陷。
以安然公司的基础-能源合同为例。
1990年,斯基林加入安然公司,并成为新公司安然金融的CEO。
安然金融主要从事一种名为天然气银行的天然气交易合同的产品,而斯基林也可从安然股票的上涨中获得奖金。
安然金融预付部分现金款给天然气生产商,并引导他们签订长期供气合同。
斯基林坚持使用公允价值会计计量安然金融的净利润。安然公司董事会及漂亮国SEC分别于1991年和1992年同意其使用公允价值进行计量。
当年,安然公司以公允价值计量的净利就高达亿美元。
20世纪90年代,能源价格上涨,这些供气合同的价值也随之增加,对合同价值的重估溢价,顺理成章地被计入安然公司当年的利润之中。
但同时,一些合同的减值却未计入损失。
例如,Sithe公司欠安然公司15亿美元的债务,尽管安然公司内部风险评估与控制机构估计Sithe公司仅有4亿美元的资产可供偿还债务,但是合同的公允价值并
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